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（起首：智通财经）
智通财经APP获悉，聚焦于“AI+数字告白”的AI应用领军者Applovin(APP.US)在好意思东期间周三好意思股盘后公布2025财年第二季度财报，在AI告白引擎模子AXON率性推动之下，该公司公布的实验事迹以考取三季度营收预计均唐突超出华尔街分析师平均预期。跟着人人资金本年以来捏续涌向AI算力基础设施与AI应用软件板块，Applovin股价年内涨幅高达20%大幅跑赢标普500指数，这背后不仅成绩于投资者们押注AI应用加速渗入至百行万企带来的估值普及，还成绩于Applovin苍劲事迹增速。
在Applovin公布最新事迹陈述之前，Facebook与Instagram母公司Meta(META.US)依然在“AI+数字告白”这一全新的告白投放引擎推动下实现远超预期的苍劲事迹增长，而况Meta将2025年全年景本开销下限从640亿好意思元上调至660亿好意思元，当今预计2025年全年开销将在660亿好意思元至720亿好意思元之间，可谓透彻突显出这家酬酢媒体巨头基于“AI+数字告白”情景的告白业务苍劲增长速率足以撑捏其在AI基础设施上的激进投资苍劲。
AppLovin事迹全线超预期，但阛阓不买账？
Applovin事迹数据娇傲，适度6月30日的季度，专注于APP营销软件的数字告白营销平台Applovin陈述营救后的每股收益为2.39好意思元，而华尔街分析师们平均预期约2.32好意思元。按好意思国通用司帐准则(GAAP)谋略的每股收益为2.28 好意思元，也高于1.98好意思元的华尔街平均预期。GAAP准则下，Applovin第二季度净利润高达8.20亿好意思元，实现164%横蛮增幅。
更舛误的是，Applovin第二季度营收意象实现12.6亿好意思元，卓绝华尔街平均预期的约12.2 亿好意思元，实现同比增长17%。要是不计入该公司依然出售的游戏业务，AppLovin凭借苍劲的告白业务在第二季度的举座销售额则实现同比大幅增长77%。该公司Q2营救后的EBITDA实现10.18亿好意思元，同比大幅增长99%。
预计翌日，AppLovin 预计第三季度营收将在13.2亿好意思元至13.4亿好意思元之间，该公司搞定层给出的区间中值高于华尔街平均预期的约13.1亿好意思元。
第二季度末，该公司还以4亿好意思元的举座价值将其移动游戏业务出售给Tripledot Studios。
“这次往复的完成让公司业务愈加聚焦于中枢边界，使咱们能够全力专注于那些将塑造并界说公司翌日的情愿东谈主心的紧要机遇。”AppLovin 首席实施官兼斡旋首创东谈主Adam Foroughi在事迹声明中默示。搞定层在事迹电话会议上默示，专注于将增长重点放在“AI驱动的企业人人彭胀”。
此前在7月1日，AppLovin秘书已完成将其移动游戏业务出售给Tripledot Studios的往复。在完成这笔紧要往复之后，AppLovin取得4亿好意思元现款流以及Tripledot 20%的股权。AppLovin剥离了其移动游戏业务，其中包括10家游戏职责室过头移动游戏特准运筹帷幄权，以专注于其中枢的“AI+数字告白”专科营销平台业务。
天然AppLovin公布了苍劲的事迹陈述与事迹预计，然而投资者较着不买账，适度发稿该公司股价在好意思股盘后跌超6%。有不雅点称Meta公布苍劲事迹后，AppLovin股价奴婢Meta苍劲事迹单日涨近8%，要是AppLovin事迹与事迹预计——尤其是预计未能远超阛阓宽绰预期，在阛阓看来可能称不上一份安定的事迹答卷。
AppLovin已得手将生成式AI和深度机器学习镶嵌各自的告白时候中枢。AppLovin以 AXON 2.0 引擎+MAX/AppDiscovery 打造“买量到变现”闭环，因此推动告白类型营收在2025 Q1同比飙升 71%，占总营收78%。AppLovin在“AI+数字告白”赛谈酿成数据集聚效应 + 范围经济，既推升eCPM与ROI，也马上指数级放大EBITDA。
AppLovin基于东谈主工智能大模子所打造出的AXON 2.0 引擎愚弄深度学习与强化学习基础实时竞价，捏续闭环优化，能够将大量第一方/第三方信号转动为精确投放智商，是公司营收以及利润快速彭胀的径直驱能源。AXON 在微秒级速率下，邻接数十亿条用户与高下文信号，为每一次告白展示匹配最高档别ROI的竞价方。AXON AI领先只是专注手游获客，现已隐讳电商、金融科技和 CTV等高增长垂直边界。
因此无谓置疑的是，AppLovin 通过自研AXON AI算法平台，在移动端与 CTV 边界提供高效用的递次化告白投放，已成为“AI + 数字告白”板块的领跑者之一。
属于AI应用板块的“超等牛市”远未斥逐
在AppLovin公布事迹之前，海外大行瑞银(UBS)发布研报称，在大盘高位、AI观念炒作分化的环境下，AppLovin具备广义上的AI观念板块相称稀缺的事迹已毕型AI属性，值得投资者“增配”，因此该股被列为好意思股财报季首选，评级则赐与“买入”。
瑞银最新发布的SMID-Cap互联网预览陈述将“AI + 数字告白”列为股票阛阓最具细目性的超等赛谈，该机构的这份最新互联网股陈述举座基调“中性略偏正面”，并小心点名Applovin与The Trade Desk 为财报季前后最值得增配的“双中枢”。瑞银看好这两家AI应用软件领军公司的中枢思由在于这二者依然在基于最前沿AI大模子的下一代告白投放算法与生成式AI创意上率先已毕AI运筹帷幄效用红利，盈利上修空间和估值上移空间兼具。
自2023年ChatGPT火遍人人以来，东谈主工智能在数字告白边界的加速整合成为不行冷落的趋势。谷歌和Meta这两大数字告白行业巨头均在告白系统中快速引入生成式AI时候，从告白投放优化到内容呈现体式均有所更正。谷歌方面，除AI搜索摘要和Performance Max外，还在其告白集聚和云干事中镶嵌机器学习算法以普及投放效用;Meta则借助AI矫正告白投放报酬(举例愚弄机器学习矫正告白排行和实验效用转动优化)，并探索生成式AI创造内容以增强用户参与度和告白各类性。
瑞银强调，AI整合的结构性影响已驱动清楚：一方面，AI有助于提高数字化告白投放的定向精确度和转动效用，推动告白主取得更高ROI(这从Performance Max等家具的快速普及可见一斑);另一方面，AI生成内容和谜底可能分流部分流量，使传统告白库存价值濒临再行评估(举例基于谷歌搜索情景的告白展示频次加多但点击率着落)。
自本年以来，受益于阛阓对东谈主工智能应用软件需求的加速彭胀趋势，企业级AI应用软件提供商C3.ai(AI.US)，以及聚焦于“AI+数字告白”边界的告白营销干事提供商APPlovin(APP.US)与聚焦“AI+数据分析”领军者Palantir(PLTR.US)本年均公布了无比苍劲的事迹数据以及翌日事迹预计。意味着不仅以英伟达AI GPU为代表的AI算力基础设施需求无比苍劲，AI软件应用端，尤其是能够全面普及运筹帷幄效用的企业级AI应用软件需求不异昌盛，而况加速渗入至百行万企。
跟着人人科技股投资波涛的要点同期隐讳到AI算力基础设施端以及AI应用软件端，给Applovin、Trade Desk、Duolingo以及Palantir等AI应用公司的估值捏续带来紧要助力。翌日隐讳B端或者C端的百行万企杀手级生成式AI应用，以及极有可能大幅推妙手类社会坐褥率的“AI智能体”好像率呈现井喷爆发之势，这亦然为什么人人资金近期涌向软件股。
从当今时候轨迹来看，AI应用软件的发展标的预计于“生成式AI应用软件”(比如DeepSeek、ChatGPT、Sora以及Anthropic推出的Claude等火爆人人的AI应用软件)，以及在生成式AI基础上，AI功能从聊天框式一问一答转向“自主实施各类繁琐与复杂任务的AI智能体”。其中，AI智能体极有可能是2030年前AI应用大趋势，AI智能体的出现，意味着东谈主工智能驱动从信息扶持器具演变为高度智能化的坐褥力器具。
企业们关于提高效用和镌汰运营成本的进攻需求，在近期可谓极率性度鞭策AI应用软件两大中枢类别——生成式AI应用与AI智能体的世俗应用。尤其所以OpenAI Deep Research以及Manus为代表的AI智能体，能够自动化考虑性任务、基于无比弘远的AI大模子实现大数据分析与汇总，而况提供实时的监控瞻念察陈述以及在极短期间内对顶点的复杂情况作念出安妥有筹画，从而普及企业运筹帷幄效用。关于个东谈主学习与职责效用来说，亦然基本访佛的增效逻辑。AI智能体还能够高效用参与人人各边界大型状貌从蓝图推敲到落地的全阶段，大幅加速状貌历程。
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